防腐木材中远海特：中远海运特种运输股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）凤凰彩票

　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下特别提示：

　　公司从事的特种船运输业务是航运业的一个重要的细分领域，航运业是国际贸易的桥梁和纽带，与中国及世界宏观经济环境有较大关联。大型设备、工程机械、纸浆、汽车、木材、沥青等细分市场的供求关系也受到整体宏观经济周期的影响。2022年以来，世界经济呈现供需双弱、通胀高企的特点，并存在供应链阻塞、逆全球化加剧、债务危机等多重风险。宏观经济环境的波动将导致国际贸易需求减少，客户经营状况下降，可能导致上市公司面临客户需求减少、利润减少等风险。

　　航运行业属于周期性行业，受宏观经济周期和行业经济周期波动的影响较大。若宏观经济周期下行或行业市场低迷，将影响航运行业需求水平，进而对公司业绩情况产生一定不利影响。

　　受供应链阻塞影响，全球物流周转效率下降，部分港口严重拥堵。2020年下半年以来，航运运价持续维持高位。但自2022年第三季度以来，随着国际经济缓慢复苏以及航运运力供给有所恢复，航运价格已有所回落。如果未来航运价格持续下滑，将会影响公司的经营业绩。

　　公司所处的特种船运输市场既受到国际航运业的影响，也受与其细分市场密切相关的能源、建筑、汽车、造纸等多个具体行业的影响。国际航运业和具体细分行业的产业政策变化、产品和技术迭代升级、市场和供求关系波动都将影响公司所运载货物的运价水平和运输需求，从而影响公司的订单量和盈利能力，为公司带来经营风险。

　　燃油和润油（如机油及其他润滑油等）成本是航运企业的重要经营成本，如国际原油价格上涨，将导致公司船舶航次成本上升，进而直接影响公司的盈利水平。燃油和润油价格波动的不确定性，将导致公司经营成本随之波动，从而影响公司盈利能力。

　　为实现航运温室气体减排战略目标，国际海事组织海上环境保护委员会审议通过了《MARPOL公约》附则VI的修正案，对国际航行的现有船舶提出了现有船舶能效指数（EEXI）限值要求和营运碳强度指标评级要求，该要求于2022年11月1日生效，并自2023年1月1日起开始约束适用的船舶。EEXI限值要求，将可能对公司部分船舶的未来营运效率产生影响、带来成本支出增加和技术升级压力。

　　供需不平衡抬升了全球通胀水平，各国应对通胀相继准备提高基准利率，叠加地缘政治不确定性，汇率市场的波动明显加剧。

　　公司在全球范围内开展业务，公司的船队主要经营进出口及第三国货物运输，航运收入中大量为外币收入，相当一部分的营业成本则以人民币定价，公司合并报表的记账本位币也为人民币。因此，收入及资产的配置结构决定了公司长期具有外汇净资产的风险敞口。当外部政治经济局势出现波动时，汇率容易出现较大变化，导致公司承担一定的汇率风险，汇率的变动也将对公司部分业务收益产生影响，引发相关的财务风险。

　　船舶在海上航行时可能发生搁浅、火灾、碰撞、沉船、海盗、环保事故等各种意外事故，以及存在遭遇恶劣天气、自然灾害的可能性，这些情况会对船舶及船载货物造成损失。此外，国际关系变化、地区纠纷、战争、恐怖活动等事件均可能对船舶的航行安全和正常经营产生影响。在海洋运输中，由于气候或地域等因素，船舶可能会发生油污泄漏，海盗劫船等突发事件，对公司造成意外支出甚至较大的资产损失。

　　发行人作为国际航运经营人，在经营过程中发生的租约、提单、侵权等纠纷，部分将导致法律诉讼和仲裁。由于所航行国家的法律制度的差异，应诉和仲裁的过程和结果具有一定的不确定性。

　　发行人经营的特种船运输业务作为涉及全球各国海域和港口的国际性行业，受到国际海事组织、船旗国、港口国、船级社等多个国家和机构的监管，在安全监督、防止环境污染各个方面也受多个国际公约规范，同时我国政府也通过制定有关行业监管政策对航运行业实施监管。随着行业的演进和外部环境的变化，各国和各机构将不断修改现有的监管政策或增加新的监管政策，这些监管政策的变化可能对发行人造成某种程度的不利影响。

　　报告期内，发行人存在一定的关联交易，主要为向中远海运集团及其关联方采购燃油和船员服务等海运物料和服务、出售船用物料、相互租赁物业和船舶、发生金融服务关联交易等，系因主营业务开展需要而发生。

　　公司与中远海运集团及下属公司发生的所有关联交易，双方均按照法律法规、合同要求，遵循市场化原则，履行各自权利和义务，达到了公司确定的既要降本增效又要确保正常营运的目的。关联交易的定价遵循诚实信用、公平合理的原则，各方以合同形式确定各自的义务和权利，使公司与关联方之间确保交易价格市场化、交易过程透明化、交易程序规范化。

　　本次向特定对象发行股票尚需取得上海证券交易所审核通过以及中国证监会作出予以注册的决定，能否取得相关批复及取得批复的时间存在一定的不确定性。

　　由于本次发行为向不超过 35名符合条件的特定对象定向发行股票募集资金，且发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行股票最终能否成功发行存在一定的不确定性。

　　公司本次发行股票数量不超过643,995,231股（含本数），募集资金总额不超过350,000.00万元（含本数），在扣除发行费用后将用于“租赁29艘多用途纸浆船项目”、“建造1艘65,000吨半潜船项目”和“补充流动资金”项目。但若二级市场价格波动导致公司股价大幅下跌，存在筹资不足的风险。

　　公司本次募集资金投资项目包括租赁 29艘多用途纸浆船项目、建造 1艘65,000吨半潜船项目和补充流动资金。可行性分析是基于公司实际情况、市场环境、行业发展趋势等因素做出的，虽然公司做出决策过程中综合考虑了各方面的情况，为投资项目作了多方面的准备，但是在项目实施过程中可能因为国家和产业政策变化、行业市场环境变化、建设进度不及预期、建设和运营成本上升及其他不可预见的因素，影响项目实际实施情况，导致出现项目未能按期投入运营或不能达到预期效益的风险。

　　本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本和净资产都将会有一定幅度的增加，由于本次发行募集资金使用效益可能需要一定时间才能得以体现，本次募集资金到位后公司即期回报（基本每股收益、净资产收益率等财务指标）存在被摊薄的风险。

　　股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，还受到国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的交易行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。投资者在考虑投资本公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。

　　自然灾害、战争以及突发性公共卫生事件可能会对公司的资产、财产、人员造成损害，并影响正常生产经营。此类不可抗力事件的发生可能会给公司增加额外成本，从而影响公司盈利水平。

　　六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............... 48

　　九、中远海运集团及关联方关于特定期间不减持发行人股份的承诺 ........... 65

　　三、凤凰彩票本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ... 92

　　本募集说明书 指 《中远海运特种运输股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》

　　中远海特/发行人/公司/本公司/上市公司 指 中远海运特种运输股份有限公司，在用以描述资产与业务情况时，根据文意需要，还包括中远海运特种运输股份有限公司的子公司或分公司

　　本次发行/本次向特定对象发行/本次向特定对象发行股票 指 中远海运特种运输股份有限公司本次向特定对象发行A股股票

　　直接控股股东/中远集团 指 中国远洋运输有限公司，曾用名为“中国远洋运输（集团）总公司”

　　《证券期货法律适用意见第18号》 指 《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》

　　《股票认购协议》 指 《中远海运特种运输股份有限公司与中国远洋海运集团有限公司之附条件生效的向特定对象发行股票认购协议》

　　特种船 指 具有专项特殊能力，并能以特殊方式进行某一类货物的装卸和运输的干货和散装液体货船。其中特种干货船主要包括专业重吊船、滚装船、半潜船、汽车船、木材船、沥青船、散装水泥船、活畜船，以及设有起重量40吨以上重吊的、以运输重大件特长件、兼运滚装货的多用途船

　　半潜船 指 Semi-Submersible Vessel，也称半潜式子母船，指通过利用船舶（母船）本身压载水的调整，把船舶（母船）的装货甲板潜入水中，以便将所要承运的特定货物（子船，一般为被承运的驳船、游艇、钻井平台等），从指定位置浮入船舶（母船），在船舶（母船）的装货甲板重新浮出水面适当位置并对所承运的货物进行必要的绑扎加固后，将货物运到指定位置，通过与装货时同样方法将特定货物卸下（浮出）的船舶

　　多用途船 指 Multi-Purpose Vessel，指既能装载一般件杂货、机械设备、散货，适货能力较强的船舶，其用途多样、广泛，船舶配有较强起货能力的起货设备

　　重吊船 指 Heavy-Lift Ship，其船舶的起货设备均为几百吨的重吊，舱口少，舱口大，多为几十米长。主要用于装载和运输大型机械、设备和大型项目货载

　　纸浆船 指 Open Hatch Cargo Ship，是一种专业的敞口式箱型货船，承运的代表性货物为纸浆

　　汽车船 指 PCC（Pure Car Carrier）或PCTC（Pure Car and Truck Carrier），是专门设计用以装运汽车、卡车或滚装货物的专用船舶，其特点是装卸的高效性、安全性和良好的 适货性

　　木材船 指 Timber Carrier，指专门用于装载木材或原木的船舶。其特点包括：船型较宽、舱口及货舱容积较大、舱内无梁柱及其它妨碍木材装卸的设备；甲板附属设备采用隐蔽设计或加装保护架以防止木材装卸撞击；两舷设置有固定式和可倒式立柱

　　沥青船 指 Asphalt Carrier，指专门用于散装沥青海上运输的特种液货船舶，其特点是货舱为独立罐体设计，具有良好的货物加温和保温功能，沥青船运载的液货温度通常在130℃～180℃之间，是一种高效、节能、安全和环保的特种船舶

　　期租 指 船舶出租人向承租人提供约定的由出租人配备船员的船舶，由承租人在约定的期间内按照约定的用途使用，并支付租金的经营模式

　　期租水平（TCE） 指 Time Charter Equivalent，期租水平，衡量航运企业运价水平的指标，等于（收入-变动成本-营业税金）/营运天

　　COA 指 Contract of Affreightment，即包运合同，是指承运人在约定期间内分批将约定数量货物从约定装货港运至约定目的港的海上货物运输合同

　　“十四五” 指 一般指中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年（2021-2025年）规划和2035年远景目标纲要或其实施期间；视具体文意，也指代发行人为自身编制的“十四五”发展规划或其实施期间

　　RCEP 指 《区域全面经济伙伴关系协定》（Regional Comprehensive Economic Partnership，RCEP）是2012年由东盟发起，由包括中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰和东盟十国共15方成员制定的协定，于 2022年1月1日正式生效

　　载重吨（DWT） 指 Deadweight Tonnage，表示船舶在营运中能够使用的载重能力

　　注：本募集说明书所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。

　　经营范围：国际船舶管理业务；国际船舶代理；从事国际集装箱船、普通货船运输；运输设备租赁服务；水上运输设备销售；船舶制造；船舶修理；装卸搬运；建筑工程机械与设备租赁；通用设备修理；土石方工程施工；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；通讯设备修理；软件开发；信息系统集成服务；国内货物运输代理；国际货物运输代理；海上国际货物运输代理；住房租赁；非居住房地产租赁；物业管理；汽车租赁；法律咨询（不包括律师事务所业务）；工程管理服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；房地产经纪；房地产咨询；信息技术咨询服务；单位后勤管理服务；针纺织品及原料销售；厨具卫具及日用杂品批发；厨具卫具及日用杂品零售；文具用品批发；文具用品零售；五金产品批发；五金产品零售；国内贸易代理；贸易经纪；停车

　　场服务；酒店管理；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；国际客船、散装液体危险品船运输；水路普通货物运输；水路危险货物运输；建设工程施工；货物进出口；技术进出口；船员、引航员培训；住宅室内装饰装修；各类工程建设活动；建设工程设计；住宿服务；食品销售；食品经营；酒类经营；烟草制品零售

　　截至2023年3月31日，发行人总股本为2,146,650,771股，发行人的前十大股东如下：

　　2 前海开源基金－包商银行－前海开源定增11号资产管理计划 65,337,199 3.04

　　3 中国农业银行股份有限公司－大成新锐产业混合型证券投资基金 26,481,000 1.23

　　4 广发证券股份有限公司－大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 16,826,200 0.78

　　6 工银瑞信基金－农业银行－工银瑞信中证金融资产管理计划 9,511,548 0.44

　　7 中国工商银行股份有限公司－华安安信消费服务混合型证券投资基金 8,471,300 0.39

　　8 大成基金－农业银行－大成中证金融资产管理计划 8,195,732 0.38

　　9 银华基金－农业银行－银华中证金融资产管理计划 8,027,671 0.37

　　10 中国银行股份有限公司－大成景气精选六个月持有期混合型证券投资基金 7,866,200 0.37

　　截至2023年3月31日，中远集团直接持有上市公司股份的比例为50.46%，是上市公司的直接控股股东。中远海运集团通过中远集团持有上市公司股份的比例为 50.46%，通过中国广州外轮代理有限公司持有上市公司股份的比例为0.48%，中远海运集团合计持有上市公司股份的比例为50.94%，是公司的间接控股股东。公司实际控制人为国务院国资委。

　　经营范围：国际船舶运输；国际海运辅助业务；接受国内外货主订舱、程租、期租船舶业务；承办租赁、建造、买卖船舶、集装箱及其维修和备件制造业务；船舶代管业务；国内外与海运业务有关的船舶物资、备件、通讯服务；对经营船、货代理业务及海员外派业务企业的管理。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；国际船舶运输、国际海运辅助业务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

　　经营范围：国际船舶运输、国际海运辅助业务；从事货物及技术的进出口业务；海上、陆路、航空国际货运代理业务；自有船舶租赁；船舶、集装箱、钢材销售；海洋工程装备设计；码头和港口投资；通讯设备销售，信息与技术服务；仓储（除危险化学品）；从事船舶、备件相关领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，股权投资基金。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　根据中国证监会公告〔2012〕31号《上市公司行业分类指引》划分的行业分类，发行人归属于“G交通运输、仓储和邮政业”下的“55水上运输业”。

　　国际方面，国际海事组织（International Maritime Organization, IMO）、船旗国监管部门、港口国监管部门、船级社就航运安全、污染控制、船舶管理等方面对航运业进行监管。

　　国内方面，中华人民共和国交通运输部是航运业主要监管部门，承担规划协调运输体系、拟定监督行业规划、政策和标准、监管水路运输市场和建设市场等职能。交通运输部水运局、海事局、中国船级社作为交通运输部的部内司局或直属机构，承担航运监管功能。

　　交通运输部水运局 负责水路建设和运输市场监管工作，拟订水路工程建设、维护、运营和水路运输、航政、港政相关政策、制度和技术标准并监督实施；负责港口、航道及设施、通航建筑物、引航管理工作；负责船舶代理、理货、港口设施保安、无船承运、船舶交易等管理工作；负责国际和国境河流运输及航道管理工作；负责沿海省际散装液体危险货物船舶运输市场运力调控综合评审的管理工作等

　　交通运输部海事局 拟订和组织实施国家水上交通安全监督管理、船舶及相关水上设施检验和登记、防治船舶污染和航海保障的方针、政策、法规和技术规范、标准；统一管理水上交通安全和防治船舶污染；负责船舶、海上设施检验行业管理以及船舶适航和船舶技术管理；管理船舶及海上设施法定检验、发证工作；负责中国籍船舶登记、发证、检查和进出港（境）签证；负责船舶载运危险货物及其他货物的安全监督；管理通航秩序、通航环境等

　　中国船级社 承担国内外船舶、海上设施、集装箱及相关工业产品的入级检验、公正检验、鉴证检验和经中国政府、外国（地区）政府主管机关授权执行法定检验等具体检验业务等

　　国际水上运输行业相关的公约、规则和协议主要由国际海事组织制定和发布。根据国际海事组织发布的《1974年国际海上人命安全公约》要求，符合ISM规则的船公司应取得符合证明（DOC证书），符合证明（DOC证书）由船旗国主管机关（如船旗国海事局）、主管机关认可的机构（如船旗国主管机构授权的船级社）签发。根据国际海事组织发布的《国际船舶安全营运和防止污染管理规则》（ISM规则）的要求，船公司和船舶均应建立安全管理体系，持有相关的符合证明。《国际船舶和港口设施保安规则》对港口国政府、船东、船上人员、港口人员等察觉安全威胁并且采取相应预防措施的责任进行了规定，以防止安全事件影响从事国际贸易的船舶或港口设施。《国际防止船舶造成污染公约》从检验发证、油船货物区域要求等方面对防止油船污染事宜进行了规范，对防止和限制船舶排放油类和其他有害物质污染海洋等进行了规定。

　　同时，国际航运业务还受到联合国《1958年日内瓦公海公约》和《1982年联合国海洋法公约》等的约束，每个国家对悬挂该国旗帜的船舶进行有效的行政、技术和社会事项上的管辖和控制。

　　国际劳工组织颁布的《2006年海事劳工公约》对海员上船工作的最低要求、就业条件、健康保护、医疗、福利及社会保障等进行了规定，保护了海员的权益。

　　此外，全球范围内还存在许多区域性港口国监管协议，如巴黎备忘录、黑海备忘录、印度洋备忘录、东京备忘录等。

　　国际海事组织 《1974年国际海上人命安全公约及1988年议定书》（SOLAS 74/88）

　　《经1978年议定书修订的1973年国际防止船舶造成污染公约》 （MARPOL 73/78）

　　《中华人民共和国船舶安全营运和防止污染管理规则》 2001.07 交通运输部

　　《中华人民共和国海船船员适任考试和发证规则》 2022.04 交通运输部

　　《中华人民共和国防治船舶污染内河水域环境管理规定》 2015.12 交通运输部

　　《中华人民共和国国际海运条例》是中国规范进出中国港口的国际海上运输经营活动以及与国际海上运输相关的辅助性经营活动的主要法律依据。根据该条例规定，从事国际船舶运输、无船承运业务、国际船舶管理、国际海运货物装卸、国际海运货物仓储、国际海运集装箱站和堆场等业务，必须接受交通运输部和有关地方政府交通主管部门的监督和管理，获得上述部门的批准、备案和相应的资质证书。

　　根据《中华人民共和国船舶安全营运和防止污染管理规则》规定，公司应建立、实施并保持包括安全和环境保护方针、保证船舶的安全和防污染操作符合有关规定和标准的工作程序和须知、船、岸人员的职责、权限和相互间的联系渠道、事故和不符合规定情况的报告程序、对紧急情况的准备和反应程序、内部审核、有效性评价和管理复查程序等功能要求的安全管理体系。公司应制定安全和环境保护方针。船舶应当由已取得与该船相关的“符合证明”或“临时符合证明”的公司营运。

　　根据《中华人民共和国船舶登记条例》规定，依据中国法律设立的主要营业场所在中国境内的企业法人的船舶均应依照该条例规定进行登记，取得船舶国籍证书、船舶所有权登记证书。船舶抵押、光船租赁应当到船籍港船舶登记机关办理船舶抵押权登记、光船租赁登记。

　　根据《中华人民共和国船员条例》规定，船员必须依法注册取得船员服务簿，包括船长、高级船员、普通船员；参加航行和轮机值班的船员，应当取得相应的船员适任证书。申请在船舶上工作的船员，应当按照国务院交通主管部门的规定，完成相应的船员基本安全培训、船员适任培训。

　　根据《中华人民共和国海上交通安全法》规定，船舶和船上有关航行安全的重要设备必须具有船舶检验部门签发的有效技术证书。船舶必须持有船舶国籍证书，或船舶登记证书，或船舶执照。船舶应当按照标准定额配备足以保证船舶安全的合格船员。船舶、设施储存、装卸、运输危险货物，必须具备安全可靠的设备和条件，遵守国家关于危险货物管理和运输的规定。船舶装运危险货物，必须向主管机关办理申报手续，经批准后，方可进出港口或装卸。

　　根据《中华人民共和国船舶和海上设施检验条例》规定，中国船级社经中华人民共和国船舶检验局授权，可以代行法定检验。中国籍船舶所使用的有关海上交通安全的和防止水域环境污染的重要设备、部件和材料，须经船舶检验机构按照有关规定检验。

　　根据《船舶检验管理规定》，船舶试航前，船舶所有人或者经营人应当向国内船舶检验机构申请试航检验，并取得试航检验证书。此外，营运中的中国籍船舶、水上设施的所有人或者经营人，应当向签发船舶检验证书的国内船舶检验机构申请定期检验。

　　根据《中华人民共和国海洋环境保护法》规定，在中国管辖海域，任何船舶不得违反法律规定向海洋排放污染物、废弃物和压载水、船舶垃圾及其他有害物质。载运具有污染危害性货物的船舶，其结构与设备应当能够防止或者减轻所载货物对海洋环境的污染。船舶进行散装液体污染危害性货物的过驳作业，应当事先按照有关规定报经海事行政主管部门批准。

　　根据《中华人民共和国大气污染防治法》规定，船舶检验机构对船舶发动机及有关设备进行排放检验。经检验符合国家排放标准的，船舶方可运营；国务院交通运输主管部门可以在沿海海域划定船舶大气污染物排放控制区，进入排放控制区的船舶应当符合船舶相关排放要求。

　　根据《防治船舶污染海洋环境管理条例》规定，船舶的结构、设备、器材应当符合国家有关防治船舶污染海洋环境的技术规范以及中华人民共和国缔结或者参加的国际条约的要求。

　　根据《船舶大气污染物排放控制区实施方案》规定，2019年1月1日起，海船进入排放控制区，应使用硫含量不大于 0.5%m/m（质量百分比）的船用燃油。

　　我国各级政府及有关监管机构相继出台一系列产业政策和规划，从技术创新、环境保护、安全管理等多维度引导本行业健康有序发展，为本行业营造了积极良好的政策环境。

　　《“十四五”现代物流发展规划》 国务院 2022.05 培育国际航运竞争优势。加密国际海运航线，打造国际航运枢纽港，提升国际航运服务能力，强化国际中转功能，拓展国际金融、国际贸易等综合服务。鼓励港航企业与货主企业、贸易企业加强战略合作，延伸境外末端服务网络。

　　《水运“十四五”发展规划》 交通运输部 2022.01 提高海运船队国际竞争力，优化海运船队规模结构，提升船舶装备技术水平，建设规模适应、结构合理、技术先进、绿色智能的海运船队。积极发展LNG船队，进一步提高集装箱、原油、干散货、特种运输船队国际竞争力。明确到2025年，安全、便捷、高效、绿色、经济的现代水运体系建设取得重要进展，水运基础设施补短板取得明显成效。

　　《中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》 中央 2020.11 加快建设交通强国，完善综合运输大通道、综合交通枢纽和物流网络。

　　《关于大力推进海运业高质量发展的指导意见》 交通运输部发改委工信部财政部商务部海关总署税务总局 2020.02 要求以供给侧结构性改革为主线，着力补短板、优服务、转动能、强保障，加快形成海运业高质量发展体系，谱写交通强国建设海运篇章。明确到2025年，基本建成海运业高质量发展体系，服务品质和安全绿色智能发展水平明显提高，综合竞争力、创新能力显著增强。强化船舶安全管理、健全安全生产体系、提升应急处置能力等重点任务。

　　《交通强国建设纲要》 中央国务院 2019.09 推进大宗货物及中长距离货物运输向铁路和水运有序转移。推进北斗卫星导航系统应 用。严格执行国家和地方污染物控制标准及船舶排放区要求，推进船舶、港口污染防治。

　　《智能航运发展指导意见》 交通运输部中央网信办发改委教育部科技部工信部财政部 2019.05 加快现代信息、人工智能等高新技术与航运要素的深度融合，培育和发展智能航运新业态。以集装箱船、散货船、油船等运输船为重点，开展船舶自主航行、能效监测与优化控制、货物状态监控与优化配载、船体及设备系统全生命周期状态监控与管理等智能船舶技术的推广应用。

　　《关于印发船舶大气污染物排放控制区实施方案的通知》 交通运输部中国海事局 2018.11 降低船舶硫氧化物、氮氧化物、颗粒物和挥发性有机物等大气污染物的排放；从2019年1月1日起，海船进入排放控制区，应使用硫含量不大于0.5%m/m的船用燃油；2020年1月1日及以后建造的150总吨及以上中国籍国内航行油船进入排放控制区，应具备码头油气回收条件。

　　《关于鼓励支持运输企业创新发展的指导意见》 交通运输部财政部国家铁路局中国民用航空局国家邮政局中国铁路总公司 2017.02 引导航运企业加快构建全球海运网络，优化航线布局，加强船舶调度，实现吨位共享、舱位互租、航线联营。

　　《水运“十三五”发展规划》 交通运输部 2016.05 提出八大主要任务，分别是建设海运强国、打造黄金水道、推进港口转型升级、加强集疏运体系建设、发展现代水路运输服务、提升管理信息化水平、加强绿色平安发展和完善法规规范。

　　《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》 国务院 2014.08 优化海运船队结构，建设规模适度、结构合理、技术先进的专业化船队；大力发展节能环保、经济高效船舶；推动海运企业转型升级；完善海运企业治理结构，转变发展理念，创新技术、产品和服务；加快兼并重组，促进规模化、专业化经营，提升抗风险能力和国际竞争力。

　　远洋运输业是国民经济的重要组成部分，具有运量大、运距长、成本低、能耗少等特点。因此在大规模的远距离运输，尤其是跨洋运输中，具有绝对的优势，是国际货运的最主要方式。

　　普通杂货运输（杂货船） 特种杂货运输 （多用途船、半潜船、重吊船、滚装船、汽车船等）

　　随着世界经济的发展，全球远洋运输行业分工逐渐细化形成了包括集装箱运输、散货运输、湿货运输、件杂货运输等专业化市场。其中，件杂货运输又可分为普通杂货运输和特种杂货运输两类。前者由普通杂货船运输，后者由多用途船、重吊船、滚装船、半潜船或汽车船运输，具体视货物属性而定。特种杂货远洋运输是航运业随世界经济发展不断细化分工而形成的比较新的细分行业，其主要承运货物是常规船舶无法或难以承运的超重超大型货物。

　　特种船远洋运输是航运业随世界经济发展不断细化分工而形成的比较新的细分行业，其主要承运货物是常规船舶无法或难以承运的超重超大型货物。随着经济和技术的发展，一方面在货物多元化的趋势下，货物大型化、重型化和不规则化对船舶技术水平和性能提出了更高的要求，另一方面客户的运输需求在原来的专业化、技术化的基础上，亦对航运企业的综合运输能力提出了更高的要求，即要求航运企业为满足客户的全方位需求，提供包括特种杂货和普通杂货在内的大型项目货的一揽子运输解决方案，以及从运输延伸的“运输+安装”、全程物流等全方位服务。特种船运输市场的船队船型结构已逐渐由单一类型的特种杂货船发展为包括多用途船、半潜船、重吊船、滚装船、汽车船、沥青船、木材船等各类特种船型的结构，以更加适应市场发展的要求并更好的满足客户的运输需求。

　　2020年世界经济出现衰退，全球供应链受到严重冲击，海运贸易需求整体大幅下滑。2020年下半年起，中国经济率先恢复，出口订单大增，运力供给受限，国际运价持续高企。2021年多个国家和地区推出财政刺激计划，全球经济逐步复苏，全球海运贸易量有所恢复，但全球物流及供应链总体仍呈乱象，港口作业效率低下、拥堵严重，全球物流链受阻；另一方面，大量船舶在港口等泊导致市场实际有效运力大幅下降，海运供求关系严重错配，海运价格均值及增速水平均创历史新高。2022年以来，世界经济受到地缘政治冲突的冲击呈现供需双弱、通胀高企的特点，航运市场供需基本面转弱，多用途船市场整体需求有所放缓，运价已呈现回落走势，但仍处历史高位区间。

　　注：克拉克森多用途船租金指数是航运经纪机构克拉克森每月公布的代表多用途船市场日租金水平的指数。

　　从长远看，一方面地缘冲突进一步加剧能源危机，叠加应对气候变化危机进程推进，全球多国已经制定了“碳中和”时间表，各国对天然气、风电和核电等清洁能源的开发投资力度将持续加大；此外，新能源汽车产业也乘势崛起，尤其是随着中国制造业转型升级持续推进，近年来中国新能源汽车产业国际竞争力不断提升，新能源汽车出口量和出口占比持续提升；另一方面，随着中国整体经济迎来复苏，以及全球多国经济复苏和刺激计划相继出台和落地，基础设施建设和工程项目数量将有所回升，机械设备、工程项目货、钢材等货源将呈现增长势头；特别是在中国“出口升级”战略和企业加快走出去的背景下，中国机械设备等特种货物和大型项目货出口运输增长更为迅速；此外，纸浆、沥青、原木等大宗商品的全球海运贸易也有望跟随全球经济复苏有所恢复和提升。

　　发行人多用途船和重吊船目前以提供风电设备、工程项目货和大型机械设备的运输服务为主，也运输核电设备、铁路设备等大型设备。此外，随着近年来多用途及重吊船市场呈现出的工程项目模块化建造趋势以及物流服务的全程化和定制化趋势，发行人积极开展工程项目物流产业链经营，提供量身打造的一揽子定制化物流方案。

　　风电设备是发行人多用途重吊船远洋运输的重要货源，近年来碳中和与能源安全推动风电行业高速发展，全球风电市场空间广阔，中国的风电设备出口和全球风电建设快速增长，风电设备运输需求增长带动多用途重吊船市场提升。

　　根据全球风能协会（GWEC）数据，2021年全球新增风电装机容量为93.6GW，其中陆上风电市场的新装机容量72.5GW，是历史第二高水平，海上风电新装机容量高达21.1GW，创下历史最高记录。

　　未来全球新增风电装机需求将持续处于高位。2021年《联合国气候变化框架公约》第26次缔约方大会（COP26）对净零排放的承诺已产生全球性影响，全球范围内以风能为代表的清洁能源建设正在加速推进；此外，地缘政治冲突所引发的石油、天然气等化石能源供应波动增强了多国摆脱对传统化石能源依赖的紧迫性。根据GWEC预测，到2027年全球风电新增装机容量将达到157GW，其中陆上风电122GW，海上风电36GW。

　　近年来中国风电产业竞争力不断增强，已达到全球领先水平。据GWEC数据，2021年全球前15家风电整机制造商中有10家为中国企业，中国企业市场份额达53.5%，中国成为全球最大的风电设备出口国。据中国可再生能源学会风能专业委员会和海关总署数据，2021年中国风电机组出口装机容量达3.27GW，出口额达14.37亿美元，双双创下新高。随着中国风电产业竞争力持续提升，中国风电设备出口需求将持续旺盛。

　　工程项目货和大型机械设备是发行人多用途及重吊船的重要货源。随着越来越多大型项目的开发，技术和成本因素使得设备和模块趋向大型化，并需要整体运输到项目地组装，不断为特种运输带来新的需求。

　　近年来随着“一带一路”倡议的不断深入推进，中国与沿线国家合作关系不断深入。2022年RCEP协定逐步落实，开启了全球最大自贸区的运行，中国与域内国家经济合作往来将更加密切。与此同时东南亚、中东、欧洲、北美多国经济加速恢复，进一步加大了基础设施建设力度以提振经济。以东南亚国家为代表的发展中国家加速承接产能转移，基础设施投资需求提升，迎来新一轮基建增长；而发达国家也面临着现有基础设施的更新换代需求。除了公共交通、电力等传统基础设施，在5G、特高压、高速铁路、充电桩、工业互联网等新基建领域，世界多国也不断加大投资力度抢占技术高地和先发优势。新旧两个轮次、两类领域的基建需求旺盛，将带动多用途及重吊船市场提升。

　　近年来，中国海外工程承包和大型机械设备出口总体上保持增长态势。据Wind数据，2022年中国对外承包工程业务累计完成额和累计新签合同额分别达到1,549.90亿美元和2,530.70亿美元，2022年中国工程机械出口额约443亿美元。中国作为基建大国和大型机械设备的制造大国，基建整体需求提升将拉动多用途及重吊船运输服务需求。

　　核电以其清洁、高效和经济等优势成为国际上重点发展的能源之一。根据国际原子能机构（International Atomic Energy Agency）数据，截至2022年底，全球在33个国家和地区共运行422台核电机组，总装机容量37,831.4万千瓦。全球在18个国家在建57台核电机组，总装机容量5,885.8万千瓦。

　　近年来中国核电“走出去”步伐明显加快，尤其是与“一带一路”相关国家和地区的合作进展顺利。根据公开新闻报道，中国与巴基斯坦、阿根廷、沙特、美国、加纳等国的核电合作已取得一系列新进展。发行人曾参与提供运输服务的“华龙一号”示范工程是中国高端装备制造产业升级的集中体现，已成为带动中国核电“走出去”的新名片。未来中国的核电走向世界的步伐也将进一步加快，将为多用途重吊船提供更为广阔的市场空间。

　　在铁路装备领域，虽然近年来全球经济增长整体放缓，但随着以高速铁路为代表的新基建热潮，全球轨道交通装备行业整体呈现增长态势。据德国咨询机构SCI Verkehr数据，2021年全球轨交装备市场整体规模增长至592亿欧元，同比增长8.62%，到2026年将提升至680亿欧元以上。中国是轨道交通大国，在高速铁路领域具备全球领先的技术、生产和运营等全产业链优势。据SCI Verkehr，2020年以来中国企业在全球轨交装备市场份额占比超过50%，占据行业主导地位。全球轨道交通需求强劲的市场也是中国企业的既有市场或潜在市场。中国近年来在海外取得多个大型铁路项目建设订单。未来中国铁路机车等相关设备出口将进一步提速，中国铁路机车及相关设备的出口格局也日趋呈现多元化的发展趋势，将极大地带动国内铁路设备的出口。

　　近年来，随着项目工程的大型化、复杂化，多用途及重吊船市场上安装项目和物流服务项目呈现出模块化、全程化和定制化的趋势。

　　综合考虑地理环境、劳动力、效率、安全等因素，模块化建造成为未来工程项目实施的重要趋势，即在远离项目地点的模块化工厂将工艺工程、自动控制、机械设备、电力等专业过程和产品高度集成后，再运送至项目建设地点安装。国际工程项目的大型模块主要由半潜船承运，但小型配套模块越来越呈现数量多、价值高、体积重量大、涉及多航次和远距离运输的特点，其运输需求未来将给多用途重吊船市场带来重要机遇。

　　此外，客户对物流服务的需求已经由单纯的运输、仓储、配送等转变为希望第三方提供门到门全程化服务，降低中间环节的时间、成本、风险等。定制化服务则是将物流解决方案进一步前移通过深入了解客户实际需求精心设置个性化的物流解决方案为客户实现无缝对接、减少库存、提高生产、节约成本等最优目标。未来客户将越来越看重航运企业的综合物流服务能力。

　　半潜船主要提供海洋油气工程设施、钻井平台等海洋装备工程，大型工业生产模块，驳船、游艇以及各类大型工程船舶，港口机械等超大型设备的运输服务。“运输+安装”整体解决方案服务和海上退役平台拆解和运输也是半潜船的重要市场。

　　海洋装备工程体系庞大。除海洋油气工程中的核心设备模块钻井平台、开采平台等需由半潜船运输外，海上平台所需铺设的管道、各类工程控制模块、导管架、浮式生产装备结构物等重大件亦可由半潜船进行运输。

　　随着陆地油气资源的日益减少、海洋技术的发展和能源的需求，海上特别是深海油气开发是大势所趋。特别是近年来地缘政治冲突加剧能源危机推高国际油价水平，以及未来化石能源仍将与可再生新能源长期共存的局面难以改变，未来全球海洋油气开采项目需求仍将增长。

　　海洋油气开发过程中油气钻探、生产和加工处理三大环节是半潜船运输市场需求的三大主要驱动因素：油气钻探作业阶段所需的半潜式/自升式钻井平台等钻探设备运输、油气生产作业阶段所需的海上浮式生产储卸油装置（FPSO）等各类生产装置及其他生产装备运输、油气加工处理阶段所需的岸上或离岸炼储设施及模块运输。这三大领域将随着深海能源开采的发展而带动对大型半潜船的运力需求。近年来全球海洋油气开采项目带动海工装备需求上升，海工装备订单持续复苏。据克拉克森数据，2021年全球海工装备订单总额约104亿美元，同比增长约100%，2022年则同比增长约126%，达约235亿美元，再次创下新纪录。

　　海上风电运输与安装除了风机、叶片等结构件由多用途重吊船提供服务以外，固定式海上风机的导管架、浮动式海上风机的浮动底座平台，以及单桩、海上升压站、换流站等大型化海工结构件和设备的运输与安装则需要依托半潜船进行。随着近年来地缘政治冲突加剧传统能源危机凤凰彩票、全球“碳中和”相继提上日程，新增海上风电装机容量空间较大，根据GWEC预计，2022-2031年全球将新增超过315GW的海上风电装机容量，2026-2031年全球海上风电装机复合年均增长率可达13.9%。海上风电市场的高景气将带动半潜船市场需求提升。

　　除海洋工程设备外，陆地天然气液化设施、炼化生产设施、海水淡化设施和矿产冶炼设施的运输需求也逐渐增加。部分发达国家在工业生产过程中（如油气炼化等）由于人工成本高、环境保护要求高等因素，以及发展中国家由于建造技术水平等因素，一般采取在异地建造、组装成大型生产模块，然后整体性运到工厂安装作业的方式，由于大型生产模块超重、超长长宽等特性，一般需要由半潜船来运输。全球制造业的模块化趋势为半潜船带来大量增长机遇。

　　近年来，全球油气开采需求有所复苏，液化天然气（LNG）产能扩张迎来增长，带动半潜船市场需求向好。据克拉克森数据，2026年预计新增LNG液化产能是2021年的6.2倍，2022-2026年间复合增速将达44.1%。近年来海上油气开采需求复苏，LNG液化厂产能利用率显著提升，2018-2019年间获批的大部分LNG项目或将至少在2025年以后投产，克拉克森预计2040年前市场仍需超2.5亿吨/年的新LNG产能投资。

　　挖泥船、驳船和拖轮，以及集装箱起重机等港口设备也是半潜船的货源之一。中国是疏浚大国，水利疏浚、航道和港口建设及维护疏浚、环保疏浚、填海造地、海洋油气田开发、海底沉管隧道基糟开挖、海岸保养和维护等，都是大型和特大型的疏浚工程项目，需要投入大量疏浚装备。同时，世界各国尤其是新兴市场国家和地区正在加大港口等基础设施的建设，对集装箱桥吊等相关港口机械设备的需求呈增长态势。世界港口建设带来的港口机械需求巨大，另一方面中国港湾、航道建设企业以及港口机械制造企业的走出去的步伐也日益加快，将进一步推动半潜船运输需求。

　　海上退役平台的拆解和运输是半潜船的重要市场之一。海上油气平台的设计寿命一般在20年左右，因此随着投产时间的推移，海上油气平台也逐步进入退役阶段。按照国际海事组织《大陆架和专属经济区海上设施和结构物的拆除标准和准则》以及国家海洋局《海洋石油平台废弃管理暂行办法》等法规的有关要求，海上平台作业寿命到期后没有其他用途的，必须进行废弃或拆除。拆除废弃的海上平台对于保障作业区域的海洋环境、通航和渔业生产等具有重要意义。根据《海洋开发与管理》，到2040年，国内海域将有约81个油气田进入停产退役阶段，涉及164座平台、3,240千米海底管道和2,310口弃井，合计重量约67.6万吨。国际海域上，2040年前墨西哥湾约有400座平台停产，2045年前英国北海约有478座平台废弃。与此同时，弃置平台的环保运输需求也将随着平台拆卸市场快速增长。

　　与多用途及重吊船市场近年来呈现的趋势类似，随着需求扩展、技术发展和功能结构日益复杂化和精细化，工业生产模块和海工装备的大型化趋势明显，客户对半潜船提供从运输到安装的全套整体解决方案的能力要求越来越高。未来更多上部模块安装将采用操作方便且适于深海水域的动力定位功能系统浮托安装的模式，将为半潜船未来市场需求提供强有力支撑。

　　随着全球海上油气开发活动持续活跃和海上风电项目不断增加，未来海上油气生产平台、风电变流站升压站平台等大型海工设备运输安装项目将明显增加，进一步带动半潜船高端服务。

　　国内纸浆产量长期不能满足消费需求。据中国造纸协会数据，2015-2021年中国进口纸浆数量年均复合增长率为 6.96%，2021年全国纸浆消耗总量11,010万吨，同比增长7.94%，进口量及消耗量增速均达到近年来的峰值。其中，国内纸浆消耗量达8,326万吨，进口纸浆消耗量达2,684万吨，国内纸浆消耗总量比生产总量多3,052万吨。

　　随着供给侧改革和环保政策的实施，2018年中小企业落后产能被淘汰，国内废纸浆产量大幅度削减；2021年中国禁止废纸进口，叠加能耗双控等多种因素，未来纸浆进口需求将持续向好。据海关总署数据，2020年中国纸浆进口总量3,062万吨，达到历史最高值。2022年纸浆进口总量2,917万吨，仍处于高位水平。纸浆进口提升将带动纸浆船海运市场中长期持续向好。

　　原木需求主要来自基础设施建设和家具建材消费。2022年，全球木材行业仍处于动态调整阶段。在全球房地产市场疲软以及能源紧缺大背景下，全球原木市场缺少新的增长点，需求整体放缓。根据海关总署数据，2022年我国原木全年累计进口4,370万吨，同比增速有所下降。不过展望未来，随着中国节能减排战略的推进，木结构建筑、新型房屋有望快速发展并带动木材进口需求，以及近期房地产政策迎来密集调整，房地产市场有望获得提振。加上全球经济开启复苏进程，对木制品出口也将产生一定推动作用，这将有利于带动对木材船的运输需求。

　　全球沥青需求主要来自于发展中国家的公路修建和发达国家的道路养护，全球90%以上的海运沥青贸易集中在亚太、美洲和欧非三大独立区域。在中国加快基础设施建设的带动下，2014年以来中国沥青需求平稳增长，但自2017年开始，中国沥青进口量持续下降，一方面受国内道路建设进入收缩周期影响需求走弱，另一方面国内炼化产能发展，国产沥青质量提高实现进口替代。预计未来国内沥青进口需求仍将走弱，但随着东南亚、南美和非洲等新兴市场国家城市化进程的不断加快，将带来中国沥青出口贸易需求的稳定增长，预计沥青船市场未来几年将保持小幅增长，供需保持基本平衡。

　　2020年开始，中国汽车出口量开始高增长。随着汽车产品质量、技术、品牌、服务的持续提升，中国汽车的国际竞争力不断增强，中国出口汽车的单价快速提升，由依靠低价取胜转向以质量、品牌、新能源等优势见长。据海关总署和中国汽车工业协会数据，2022年全年中国汽车累计出口311.1万辆，较上一年201.5万辆同比增长54.4%，成为全球第二大汽车出口国。2022年全年中国电动载人汽车出口106.45万辆，较上一年55.50万辆同比大幅增长91.78%。2022年

　　中国新能源汽车产业具备先发优势和规模优势。从技术发展来看，新能源整车技术基本达到国际先进水平，我国纯电动汽车从续航里程、环境适应性、整车性能、整车能耗、智能化应用等方面已经取得全面进步。电池、电机、电控等核心“三电”技术也达到国际领先水平或与国际水平同步。

　　中国汽车产业崛起，汽车贸易格局有望重构。在全球汽车电动化、智能化的趋势中，中国汽车产业已经占据明显优势。随着产业链不断完善，中国的新能源汽车产业竞争力有望继续增强。中国未来有望成为全球汽车出口中心，汽车出口量有望大幅增长，带动汽车船运输需求增长。

　　国际航运业作为传统产业，其市场的开放度较大，总体上接近完全竞争的格局。另一方面，国际航运业是一个高投入的领域，属于资本密集型行业，且需要大量专业人员对船舶进行管理，因此具有一定的进入壁垒。

　　公司所从事的特种船远洋运输，涉及运输方案的定制与设计、特种货物的装卸、特种船舶的运维与管理等诸多特殊业务流程与环节，技术门槛较一般航运业更高，参与竞争的航运企业也相对较少，因此与其他船型相比，特种船远洋运输市场竞争相对平缓。

　　国际特种船航运巨头和老牌船东资金实力和专业人才及技术储备雄厚、船队规模庞大、航线和营销网络布局广、工程项目的承运和管理经验丰富，在全球范围内建立了先发竞争优势并长期垄断着中高端市场服务。我国特种船企业虽然进入较晚，但依托中国经济快速腾飞实现了高速发展。随着近年国际航运市场的优胜劣汰和行业整合，各特种船细分领域已形成了一些竞争力强的领头企业，发行人作为中国特种船领先企业，已在多个细分领域占有领先地位。

　　Wagenborg运营超过130艘多用途船，总载重量约120万吨，平均船龄约16年，其经营的多用途和重吊船规模居于全球前列。Wagenborg成立于1898年，是一家国际海运物流集团，总部位于荷兰并建立了全球商业网络防腐木材。Wagenborg主要经营波罗的海、西北欧、地中海、美洲和远东地区的航线，具备成熟的提供全套运输解决方案及实施的经验。

　　BBC Chartering是居于全球前列的多用途和重吊船经营者，规模超过120艘，平均船龄约12年，近140万余载重吨，以小吨位船舶为主。在全球设有31个分支机构，国际化程度较高且提供班轮服务。主要从事中高端市场机械设备、重大件和工程项目货物运输服务，拥有世界领先的工程项目租船网络，是市场上最大的工程项目承运商。

　　中远海特多用途船平均单船载重量更大、平均船龄更低，在非洲、南美、波斯湾/红海、泛东南亚航线上优势地位稳固，竞争优势显著。

　　半潜船市场上，公司主要竞争对手为荷兰Boskalis。Boskalis于2013年4月完成对Dockwise的收购，是目前全球最大的重大件运输公司，长期服务高端市场客户。Boskalis船队规模13艘，总载重量67.71万吨，船龄结构相对老化，平均船龄约25年。中远海特半潜船队平均船龄约10年，显著优于Boskalis，且近年来抓住机遇，取得TCO、Seagreen等多个大型油气工程和海上风电运输项目，具备竞争优势。

　　G2 Ocean于2017年在挪威成立，运营着世界最大规模的纸浆船船队，自有运力规模75艘、约310万载重吨，平均船龄16年。G2 Ocean经营32条航线，实现了对全球纸浆流向的广泛覆盖。

　　Saga Welco于2014年由挪威传奇（SAGA）和威航（WESTFAL-LARSEN）合并而来。共有50艘专业纸浆船，合计约250万载重吨，平均船龄18年。SagaWelco经营13条航线，主要包括从巴西出发到远东、欧洲和北美的钟摆航线，在巴西占有较大的经营优势。

　　中远海特随着后续纸浆船的交付，运力规模将持续提升，同时平均船龄仅约2年，远低于竞争对手，可帮助客户减少纸浆运输货损，竞争优势显著。

　　木材船市场上，公司主要竞争对手包括 Pacific Basin Shpg、太古轮船、Oldendorff、安贝海运等。安贝海运是发行人在西非木材市场的主要竞争对手。在船舶运力方面，竞争对手多采取“自有船+租入船”结合的方式，灵活协调和补充运力，总体船队规模较大。

　　沥青船市场上，公司主要竞争对手包括信源集团、Puma Energy、Vroon BV、Valt等。PUMA Energy和Valt均为重要国际沥青贸易商，货源支撑足、船队规模大，而且配备仓储资源，覆盖上下游产业链。

　　汽车船市场方面，内贸市场主要竞争对手包括为中外运长航等，外贸市场主要竞争对手为欧日韩汽车船东。中外运长航以江海联运为基础，能全面提供商品车运输、码头、仓储和配送服务，内贸市场的综合物流实力较为强劲。外贸市场则基本为欧日韩汽车船东所垄断，国内汽车船公司近年加快船队建设，加强与汽车厂商的合作，加速拓展外贸市场，竞争实力快速提升。

　　航运行业与宏观经济景气程度密切相关，受经济周期的影响相对较大。当全球经济上升，进出口贸易活跃时，航运服务需求和供应链贸易服务需求均将出现增长；当全球经济下滑，进出口贸易低迷时，航运服务需求和供应链贸易服务需求将下降，从而影响整个行业的盈利水平。

　　具体到特种船行业，特种船运输的货源需求与世界宏观经济和国际贸易量的增长有一定关联，但由于这些货物均为物质生产过程中的上游产品，受宏观经济影响程度相对偏低，相应的滞后期一般也较长，对短期经济波动、消费者信心和消费能力的敏感度较低。同时，特种船运输船舶的建造相对复杂，造船周期长，运力增加较为缓慢。因此，与航运业整体的周期性特点相比，该细分市场相对稳定，周期性较弱。

　　特种船运输行业具有区域性特征。特种船运输行业是高技术密集型和资本密集型行业，特种货物的制造和装卸、船舶和专业设备的维护管理都具有较高的专业性要求，经济发达区域、交通枢纽城市和重要港口城市等，往往具有自然条件、经济腹地、配套设施、人员与经验、监管与政策等方面的优势，成为了特种船的区域性航运中心。受制于资本规模和管理的复杂性，大部分航运企业的货运投送范围和辐射能力是有限制的，其经济活动存在较为明显的区域性。特种货物的供应和需求分布也能影响货物的集散枢纽的选择。

　　特种船运输行业覆盖的下业范围较广，各下业季节性各有不同。总体而言，一季度受传统节假日的影响，市场需求相对较少，其他季度下业对供应链管理服务行业的需求保持稳定，受季节性影响波动较小。部分航线（如北极航线等）的通行也会受季节影响。

　　特种船行业上游企业主要为船舶设计、建造厂商，燃油等大宗油品供应商，物料备件及其他物资供应商。其中，船舶设计、建造商为业内企业提供运输服务所需的船舶设计、建造以及船舶维修服务；大宗油品尤其是船舶行驶所用燃油的价格波动对行业经营成本变动具有直接影响，市场上燃油价格与国际原油价格直接挂钩，价格透明；其他船舶物资主要包括备件、船员日常生活物资，上述产品及服务市场价格较为公允。未来随着行业相关产业链持续完善，高端、大型船舶制造技术的突破创新，将促进本行业营运效率、经营效益持续提升。

　　特种船行业的主要下游客户是特种杂货的供求双方及其配套的贸易商或仓储服务企业等，满足其原料、产成品、贸易品等的水上运输需求。特种船行业所涉及的下业较广，包括机械设备制造、工程装备制造、建筑业、工程施工、能源行业、国际贸易行业、石化业、造纸业等。

　　中远海特致力于打造世界一流的特种船队。截至2023年3月末，公司自有及控制多用途船、重吊船、半潜船、纸浆船、木材船、沥青船和汽车船等各类型船舶114艘，384.7万载重吨。公司特种运输船队船型、结构合理，规模和综合实力居世界前列。公司船舶运载能力和适货性强、节能环保，单件承运能力从1吨至10万吨全覆盖，能够承运包括钻井平台、机车及火车车厢、风电设备、桥吊、成套设备等超长、超重、超大件、不适箱以及有特殊运载和装卸要求的货物，以及纸浆、木材等大宗商品，为广大客户提供安全、高效的运输服务。

　　发行人主要从事的特种船运输业务具体包括多用途船及重吊船、半潜船、纸浆船、木材船、沥青船、汽车船多种专业特种船业务。

　　多用途船能装载一般件杂货、机械设备、散货，适货能力较强，其用途多样，船舶配有较强能力的起货设备。其中，起货设备在200吨以上、舱口大、甲板宽的为重吊船。发行人承运的货种主要涉及工程项目，如机械设备、风电设备、工程车辆、钢结构等。公司近年来完成过全球最大风电系统供应商VESTAS的冬季冰区风电运输，印尼雅万高铁钢轨、机车运输，“华龙一号”核电重大件运输等多个高技术水平、覆盖全球的重要运输项目。

　　发行人多用途船及重吊船航线众多、覆盖范围广阔。呈现立足远东、辐射全球的特点。公司已形成远东-欧洲/地中海、远东-美洲、远东-非洲、泛印度洋、泛太平洋等固定航线，并建立了准班轮运营模式，班次密集，在远东出口方面具备较强优势。此外，公司已实现北极航线的常态化运营，成功开辟了南美至欧洲的大西洋第三国航线月末，发行人自有及控制多用途船37艘、114.4万载重吨；自有及控制重吊船24艘、64.1万载重吨。

　　半潜船是一种具有较大的甲板面积，且能利用压载水舱调节，将装货甲板潜入水下进行浮托浮卸作业的特殊船型。发行人承运的货种主要涉及大型工程项目运输及安装，如海上风电导管架、石油钻井平台、油气生产平台、大型工程模块等。公司近年来完成了俄罗斯Yamal LNG、TCO大型油气工程运输项目，孟加拉帕德玛大桥工程船运输项目，巴西“SS AMZONIA”钻井平台全程物流项目，英国 Seagreen等大型海上风电导管架运输项目，英国浮式生产储卸油平台运输项目等多个大型船舶、钻井平台、海洋工程运输项目。

　　发行人建立了覆盖全球半潜船市场的营销网络。公司在美国休斯敦和荷兰鹿特丹成立了合资公司（持股比例均为70%），与广州总部形成了三位一体的全球营销合力。

　　纸浆船是一种专业的敞口式箱型货船，承运的代表性货物为纸浆。公司纸浆船业务主要涉及中国纸浆进口海上运输。

　　发行人主要经营的纸浆船航线包括南美东-中国、西北欧-中国以及南美东-西北欧/地中海等航线。中国是全球纸浆消费大国，进口需求强劲。公司已与巴西Suzano、巴西LD Celulose S.A.、芬兰Metsa Fibre等国际主要纸浆公司签订多份长期COA运输合同，货源稳定。

　　截至2023年3月末，发行人自有及控制纸浆船19艘，117.5万载重吨。

　　木材船是专门用于装载木材或原木的船舶。该类船舱口大、舱内无梁柱及其它妨碍装卸的设备，船舱及甲板上均可装载木材。甲板附属设备采用隐蔽设计或加装保护架以防止木材装卸撞击，两舷设置有固定式和可倒式立柱，甲板首尾配有吊杆用于木材装卸。

　　发行人木材船在西非-远东传统航线上处于市场领先地位，形成了相对稳定的准班轮经营模式。同时公司积极开发经营澳新航线，大力开拓木材运输新市场。

　　沥青船是专门用于散装沥青海上运输的特种液货船舶，其特点是货舱为独立罐体设计，具有良好的货物加温和保温功能。发行人沥青船业务严格执行安全质量管理体系，安全管理等级达到TMSA管理自评估三级标准，处于业内领先水平。

　　发行人沥青船运输航线已覆盖全球主要沥青贸易区，同时兼营内贸业务。公司沥青船在经营上灵活采用自营和期租相结合的方式，在亚太地区具备自营业务优势，在欧美市场以期租为主，同时积极开拓自营业务。

　　汽车船是专门设计用以装运汽车、卡车或滚装货物的专用船舶，其特点是装卸的高效性、安全性和良好的适货性。发行人汽车船业务主要从事国内商品车和工程车的出口运输。

　　近年来发行人抓住中国汽车出口增长的市场机遇，抽调运力投入到国际市场开辟自营航线，取得了良好经营效益。发行人成功与上港集团物流有限公司、上汽安吉物流股份有限公司新成立广州远海汽车船运输有限公司，开辟中东汽车船班轮航线月末，发行人自有及控制汽车船4艘、5.5万载重吨。

　　根据岸基部门指令和指导，执行船舶运输和维护保养任务，为货主提供安全、及时、优质

　　公司在特种船航运业拥有完善的采购、销售和经营模式，经营模式可分为自营和期租。

　　发行人设立了运营与营销管理部，负责市场营销工作的管理和组织，以及大客户的开发与维护，航运经营部门负责具体客户的营销和揽货、运输合同签订、执行等。公司本部以外的主要销售渠道包括在国内各主要地区设立市场部，在东南亚、欧洲、南美和北美等主要市场设立境外营销、揽货子公司、利用中远海运集团国内外完善的经营网络、以及通过国内外有实力的代理和经纪进行揽货。

　　运营与营销管理部及航运经营部门与国内外主要客户保持了密切沟通，开展经常性、针对性、主动性的客户拜访，并通过上述营销网络与客户进行联络；同时，公司积极参加各类行业和物流展会，利用多种方式和渠道宣传和推介公司业务，并在公司网站和国内外各大航运期刊上公布公司各条航线的班期表，接受客户的订舱；对于重要的工程项目货物运输，公司积极参加项目招投标，争取获得工程项目的运输和物流合同；积极参与纸浆等客户长期运输方案的投标和谈判，与客户签订长期包运合同。通过各方面有效措施，紧密贴近市场，保证公司的货源。

　　公司采购业务主要包括采购燃油、港口服务、船舶物资、船舶修理等。采购管理部是采购职能的归口管理部门，负责船舶大宗物资采购及公司大额服务采购项目全过程管理，负责供应商管理及顶层采购制度建设。采购管理部、船舶管理部和航运经营部门分工负责各类物资的具体实施。公司采购遵循统一管理、集中采购、运行规范、公开透明、强化监督、促进公司整体利益最大化的总体原则：

　　为了充分享受中远海运集团大规模采购从供应商获得的优惠政策，公司在中远海运集团的燃油采购平台实施采购。日常工作中，公司会根据燃油价格市场行情、船舶燃油需求、船舶营运航线等因素，通过燃油采购平台下单采购。

　　公司燃油供应的具体原则包括：第一，保证燃油的质量和数量；第二，根据船舶装卸货港口安排进行加油；第三，加油数量不应影响载货量；第四，尽量安排船舶在没有装卸作业时加油，提高营运效率。

　　公司燃油采购具体流程如下：①船舶轮机长和业务调度密切监控船舶油耗及库存情况，结合船舶航次计划和舱容确定供油计划，提出供油申请；②采购部收到供油申请后，根据船舶装卸货港口位置，通过采购平台确定具体供油单位，将供应商信息、供油地点、供油时间、供油数量和品种、数量交接要求、取样要求等反馈到业务调度部门；③船舶收到业务调度部门布置的供油信息反馈后，做好受油准备。供油结束后，船舶轮机长将实际供油数量反馈到业务调度、协同中心和采购部。

　　采购管理部负责港口服务采购管理，重点规范采购协议，提升港口服务采购质量，降低港口服务成本；公司航运经营部门商务主管负责管理、实施船舶港口服务具体采购。

　　船舶物资采购实施部门为采购管理部。船舶通过航标系统提交船舶物资申请单，经船管部机务总管审核后提交采购管理部或相应的采购项目组。对于年度使用频率高、标准化的物资，采购项目组与供应商签订年度协议，实施订单采购。对于其他物资，采购主管在公司合格供应商库中选择相应的供应商进行询价、比价后选择合适的供应商，并按金额的约定完成相应的审核流程后发送供应商确认后实施采购。

　　船舶管理部是公司船舶修理的采购实施部门，负责对各项修理费用进行控制，进行船舶修理质量监督，船舶领导（船长、轮机长、大副）对修理质量要进行有效的监控。

　　公司经营服务模式主要包括自营和期租。其中自营是通过销售渠道为船舶揽取货物凤凰彩票，并向货主收取运费；期租是公司作为船舶出租人，按合同约定向承租人提供已配备船员的船舶，由承租人在约定期间内按照约定用途使用，公司按出租时间收取租金。

　　在自营方式下，按是否经营固定航线，可分为固定航线运输服务和不定期船运输服务。其中固定航线运输服务中，船舶有相对固定的挂靠港口和挂靠时间，并以此为基础接受货主订舱；不定期船运输服务没有预定的船期表，停靠港口也不固定，公司根据客户的需要确定船舶的航线和船期等。

　　发行人主营特种船海上运输业务，并正在不断拓展全程物流业务，以“打造全球领先的特种船公司，实现向产业链经营者和整体解决方案提供者转变”为战略目标，本着“举重若轻的实力，举轻若重的精神”的理念，致力于打造世界一流的特种船队。公司目前拥有规模和综合实力居世界前列的特种运输船队，截至2023年3月末，公司拥有和控制的纸浆船、半潜船、多用途船、重吊船、木材船、沥青船、汽车船等各类型船舶114艘，共计384.7万载重吨。

　　公司积极发展航运相关产业，包括船舶技术工程服务、船舶物资供应、船舶通信导航服务等业务，已形成一定的规模和市场优势，对内为航运主业提供强有力的支持和保障，对外打造专业品牌，和航运主业形成有益互补和协调发展。

　　发行人在全面分析过去发展经验和不足、深入研判未来市场机遇和挑战的基础上，制定并不断动态调整公司“十四五”发展规划。“十四五”期间，公司的发展愿景为打造全球领先的特种船公司，实现向“产业链经营者”和“整体解决方案提供者”转变。公司未来将在“SPECC”战略主题布局下，紧扣“三核三链”战略聚焦，坚持“特”字领军，全面推动公司实现战略转型。

　　公司战略顶层设计的主要架构是：坚持“打造全球领先的特种船公司，实现向‘产业链经营者’和‘整体解决方案提供者’转变”的发展愿景；紧紧围绕“SPECC”——即产业化经营、产业链经营、效益专精三大战略主题，重点聚焦“三核三链”——即服务新能源产业、中国先进制造、战略性大宗商品三大核心业务主线，并积极拓展纸浆物流、工程项目物流、汽车物流三个关键产业链，在实施路径上通过品牌建设、提升硬件、筑高技术、升级服务、布局全球五大战略举措，以及数字赋能、资产赋能、组织赋能三大支撑体系，推进转型发展战略高效落地。

　　为把握“三核三链”，实现“特”字领军，公司发展将紧扣高度概括为“SPECC”的战略主题。

　　第一个字母S代表Specialized Shipping，对应产业化经营主题，主要集中在特种船运输服务，涵盖公司半潜船、多用途纸浆船、多用途重吊船、汽车船、沥青船、木材船相关特种船海运业务。第二个主题是产业链经营，包括字母 P、E和C，分别代表Pulp、Engineering和Car，将在原纸浆物流产业链和工程项目物流产业链的基础上，抢抓机遇继续拓展汽车物流产业链，“SPEC”作为一个整体，构成公司产业化经营和产业链经营的战略业务布局。最后一个字母C则代表了Concentration，对应效益专精的战略主题，要继续通过降成本、提效率、优结构、强协同，同步提升运营管理和职能管理的精益化水平，挖掘降本增效潜力，进一步巩固和改善公司业绩表现，实现提升盈利和抗周期发展的效益专精目标。

　　公司以“向‘产业链经营者’和‘整体解决方案提供者’转变”为目标导向，明确了“三核三链”战略聚焦。

　　在“三核”方面，以船舶这一生产工具为中心向以市场、客户、产业为中心转变。打破船型界限，充分发挥船队资源协同联动优势，紧扣战略机遇，把握产业变革给特种船带来的结构性机会，重点布局三大核心业务主线：一是服务新能源产业，把握“碳中和”背景下新能源产业发展机遇，服务新兴风电产业和LNG产能扩张，强化半潜船核心技术引领，发挥“半潜+多用途”组合式服务优势，提升运力资源掌控能力和项目管理水平，尤其把握海上风电爆发式增长的机遇，积极拓展安装、铺缆、运维等海上风电工程领域；二是依托中国先进制造升级换代，服务商品汽车、工程机械、港口机械、轨道交通等装备设备出口，持续优化升级货源、船队、客户结构，加强经营模式和货运技术创新，加速全球化布局，加深战略客户合作，统筹半潜船、纸浆船、重吊船、汽车船运力，打造定制化专班服务优势，协同参与海上运输、工程项目物流和汽车物流服务，促进规模效益同步升级；三是围绕战略性大宗商品，服务纸浆、粮食等国家战略性大宗物资进口，提升基础货源的营销揽货能力，加速多用途纸浆船队规模和市场份额扩张。

　　“三链”是在“三核”业务基础上，进一步聚焦三个关键产业链的延伸拓展，重点提升物流客户端交付能力，实现“最后一公里”到门交付，打造专业定制化整体解决方案：纸浆物流产业链方面，围绕纸浆海运，开展上下游仓储分拨等业务，并向报关、库存管理、配套供应链服务延伸；工程项目物流产业链，围绕工程项目，集合内部船舶、技术等资源，协同第三方物流，为项目业主或总包商提供专业化、定制化的工程物流整体解决方案；汽车物流产业链方面，把握中国汽车出口强势增长的机遇，围绕商品车贸易，整合海运、堆场、仓储、陆运等资源，拓展覆盖由车厂到4S店的“端到端”全程物流服务。

　　五大战略举措是公司全面提升软硬件综合实力、促进战略落地实施的关键路径。具体包括：一是品牌建设，要提升经营品质，与客户共创价值，树立公司品牌知名度、美誉度和忠诚度。二是提升硬件，要建立一支规模适度、结构合理、技术先进、成本领先、绿色安全的专业特种船队。三是筑高技术，要夯实货运技术实力，加强货运管理体系建设和新技术研发，打造核心竞争力。四是升级服务，要以客户为中心、以项目为抓手，提供专业化定制化的整体物流解决方案。五是布局全球，要推进营销网络和航线网络全球化布局，提升海外经营能力，积极开拓第三国市场和区域市场。

　　公司还将在“十四五”期间大力推进数字赋能、资产赋能和组织赋能等三大支撑体系建设，进一步赋能企业高质量发展，保障各项战略目标任务顺利落实。

　　在“数字赋能”体系下，一方面通过优化完善存量系统，实现业务标准化，提升数据价值和管理水平；另一方面是围绕供应链、产业链开发数字化系统，提升客户体验和服务价值，最终构建智能数字化的产业链服务能力。

　　在“资产赋能”体系下，一是做好船舶资产优化调整，创新船舶管理模式，实现船舶“资产轻化”；二是加强存量资产管理，推进盘活转换，进一步优化资产结构。

　　在“组织赋能”体系下，“十四五”期间，公司将加强党建引领，一是全面深化国有企业改革，加快推进体制转变和机制创新；二是坚持人才强企，优化人力资源配置，加强人才队伍建设；三是深入推进企业文化建设，不断增强企业凝聚力向心力。

　　发行人业务发展计划是公司在现有主营业务和既有竞争优势的基础上，根据国民经济和行业发展趋势的基础上制定的。公司的业务发展计划的制定充分考虑了航运行业现状和未来发展趋势，同时考虑了公司的业务布局和竞争实力，具有较强的可行性和前瞻性。

　　公司业务发展计划的有效实施，将有效提高公司的经营能力，提升公司的盈利能力和核心竞争力。本次发行的顺利实施有助于扩展和夯实现有业务基础，有利于公司业务发展计划的顺利进行，是实现业务发展计划目标的有力保障。

　　3、上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。

　　4、基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。

　　5、金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

　　6、本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。

　　7、发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。

　　根据《监管规则适用指引——发行类第7号》的规定：除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及等业务。

　　（二）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况

　　2023年3月29日，公司召开第八届董事会第四次会议，审议通过了本次向特定对象发行股票的相关议案。本次董事会决议日前六个月至本募集说明书出具日，公司不存在已实施或拟实施的投资产业基金或并购基金、与主营业务无关的股权投资、拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融产品、非金融企业投资金融业务、类金融业务等情况。

　　截至2023年3月31日，公司可能涉及财务性投资且余额不为零的相关会计科目主要包括货币资金、其他应收款、其他流动资产、长期股权投资、其他非流

　　截至2023年3月31日，公司货币资金主要由现金、银行存款及其他货币资金构成，其他货币资金主要为房屋维修基金及定期存款应收利息等，公司货币资金中不存在财务性投资。

　　截至2023年3月31日，公司其他应收款中主要包括租出船舶燃油结算款、船舶保赔款、船舶业务备用金等，系公司日常经营过程中产生的正常应收款项。不属于财务性投资。

　　截至2023年3月31日，公司一年内到期的非流动资产主要为报告期末一年内到期的应收船舶融资租赁款，不属于财务性投。